私募独家内部资料精研 （2014-12-11）

股票王

12月11日（周四）私募内部资料精研【独家】
◆个股内线透视（12月11日）
广州友谊(000987)定增购买越秀金控，打造零售、金融双轮驱劢的控股型公司
　　投资要点：
　　越秀金控情况：越秀金控系广州越企的全资子公司，实际控制人为越秀集团，最终控制人为广州市政府。越秀金控直接控股 5 家子公司：广州证券（66.096%）、越秀租赁（70.06%）、越秀产投（90%）、广州担保（100%）和越秀小贷（30%）；2014 年前 3 季度，越秀金控实现营业收入 16.86 亿元，归属净利润 3.75 亿元。
　　广州证券是此次定增收购的核心资产：全国性、全牌照的综合类券商，行业综合排名前 40；拥有 2 家全资子公司广州期货和广证创投、2 家控股子公司广证恒生（67%）和天源证券（80.47%）、1 家参股子公司金鹰基金（49%）；共 53 家营业部；2014 年前 3 季度营业收入 12 亿元、归属净利润 4 亿元，经纨业务、自营业务、投行业务是收入主要来源。
　　拉开广州国资改革大幕，意义深远： 1、广州友谊传统百货业务面临严峻挑戓，新增金融业务既可以发挥零售不金融的协同效应，又实际拓宽了业务范围和收入渠道。 2、利用资金平台将越秀金控打造成国内一流的以证券、租赁为核心的非银行金融控股集团。3、劣推广州匙域金融中心建设。
　　估值：1、对越秀金控下属 5 家子公司单独估值：广州证券：6 家可比上市券商 2014 年平均劢态 PE63.9 倍，据此广州证券估值 254 亿元；越秀租赁、越秀产投、广州担保、越秀小贷以定增资产基础法评估值计算；越秀金控估值总计 254 亿元；2、预计广州友谊 2014 年归属净利润 2.65 亿元，给予 15 倍PE，估值 39.7 亿元； 3、则预计定增完成后总市值约 315 亿元，按新股本 14.2亿股推算，目标价 22.15 元，“强烈推荐”。
　　风险提示：定增尚需过会；广州证券后续业绩不牛市长短紧密相关
天津港(600717)受益自贸区+京津冀战略的港务龙头
　　北方港口龙头，未来会充分受益集团创新发展及资产整合。天津港地处环渤海核心位置，2013年完成吞吐量超过5亿吨，集装箱吞吐量超1300万TEU，天津港股份拥有集团50%左右的优良资产业务，A股上市公司资源和业务利润占据集团整体利润的一半，未来会充分受益集团业务创新（销售业务、金融业务、综合物流服务业务和集装箱）及资产整合（新建业务成熟后注入或集团整体资产整合）推进，盈利向上弹性空间可期。
　　港口进入平稳发展，改革和装卸费率提升是内生增长关键。国家随着国内经济下行压力加大，内贸业务受到影响，未来国际贸易仍将延续缓慢复苏，整体看未来港口行业吞吐增速会维持在个位数；国内港口装卸费率相对处于海外的1/4-1/3，随着未来竞争合作格局稳定，仍有上行空间，另外一个潜在催化行业盈利改善的是国企改革，混合所有制（员工持股等）都有望促进行业效率提升、盈利能力向好。
　　天津自贸区和京津冀两大战略提振未来发展预期。国家高层形成共识加速推进自贸区战略背景下，作为北方的经济和航运中心，天津自贸区落地可期，未来创新特色或在金融领域（建立更加符合市场经济要求的金融组织体系、金融市场体系、金融监管体系和金融生态环境）；同时，受京津冀一体化战略推进，北京会强化首都功能，天津作为两个核心之一，未来有望承接更多的功能定位。
　　预计2014-16年净利润分别为11.7，13.0和14.5亿元，同比增长9.7%，10.7%和11.7%，对应EPS分别为0.70，0.77和0.86元，对应当前股价为27.5x14PE和24.9x15PE，估值高于可参照港口，考虑到天津自贸区有望近期获批落地以及未来资产整合预期，维持“增持”评级。
黑牡丹(600510)定增引入个人股东，募集资金增强发展后劲
　　投资建议：
　　定增引入个人股东，募资增强发展后劲，维持“增持”评级。公司集纺织服装、城市综合开发、产业投资为一体。公司代表政府对新北区进行全业务深耕开发；处第一阶段建设期的17.5平方公里高铁片区及万顷良田项目进展顺利，正在启动第二阶段的土地开发，根据合同公司将获得10％工程收益和5:5的分成收益。常州房价收入比低、439平方公里的新北区仅开发了1/5，未来有拓展空间。公司通过品牌战略（自创牛仔裤ERQ品牌）催动纺织服装焕发青春，所投资的江苏银行存在上市预期。因此，我们预计公司2014、2015年EPS分别0.50和0.62元，对应RNAV是12.09元。截至10月31日，公司收盘于7.09元，对应2014、2015年PE分别为14.18倍和11.44倍。我们以公司RNAV的6.5折7.86元作为公司未来6个月的目标价，维持“增持”评级。
◆ 牛股提示：
中国交建（601800）周三上涨10.01%。公司是世界500强企业，主要从事公路、桥梁、港口、码头、航道、铁路、隧道、市政等基础设施的建设、设计、疏浚、港口机械制造，以及交通基础设施投资和房地产开发业务等，拥有50家全资、控股子公司。今年9月，公司成立中交基金，试图打造基建领域国内引领性产业投融资平台。另据报道，“一路一带”规划有望近期出台。二级市场上，该股今日高开高打，再度涨停，但盘中主力封单不坚决，谨慎追高。数据显示周三该股的DDX为1.977，大单金额为23677.73万元。
凤凰传媒（601928）周三上涨10.03%。公司是国内最大的出版发行集团之一，出版集团经济规模连续两年位列国内出版行业首位，图书发行规模已经连续19年保持全国第一，是除人教社以外，惟一拥有完整的自有产权教材产品体系的地区传媒集团。未来在政策支持下，省外市场、数字出版、文化地产等有望成为公司新的利润增长点。另，公司10日公告终止发行股份购买资产。二级市场上，今日传媒板块井喷，该股强势涨停，9日融资大单买入，暂持有。数据显示周三该股的DDX为1.674，大单金额为12517.34万元。
广州友谊（000987）周三上涨10.04%。公司是一家国有控股的大型综合性商业上市公司，是广东省流通龙头企业。公司12月8日晚发布公告称，拟募集现金100亿元收购越秀金融控股集团有限公司100%股权。后者拥有广州证券、越秀租赁、越秀产业基金、广州担保以及越秀小额贷款等5家下属企业。交易完成后，公司将转型为金融和百货双主业运营的A股上市平台。二级市场上，该股今日再度涨停，广东国资改革概念受到关注，印证9日的判断，继续持有。数据显示周三该股的DDX为0.044，大单金额为179.83万元。
中电环保（300172）周三上涨10.02%。公司是从事环保水处理的高科技企业，为火电、核电、石化、煤化工、冶金等行业提供环保水处理系统解决方案、水处理设备系统集成、工程承包以及环保水处理设备运营等业务，主要产品有工业给水处理系统、凝结水精处理系统、废污水处理及中水回用系统等。消息面上，央行与环保部、税务总局等单位签署征信系统信息采集合作文件。二级市场上，今日环保板块崛起，该股长阳封板，资金有所回流，短线参与。数据显示周三该股的DDX为0.333，大单金额为752.09万元。
◆ 熊股警示：
博元投资（600656）周三下跌5.99%。公司前身是“老八股”之一凤凰化工，目前主营创业投资、投资咨询与管理、实业投资、商业的批发与零售等。受金融危机影响以及原控股股东勋达投资的不作为，公司近年来经营发展每况愈下。2010年，华信泰入主上市公司后随即对原有资产进行清理、剥离。消息面上，公司拟3000万参股增资中金互联网金融；公司涉嫌信披违规。二级市场上，该股今日开盘跌停，尾盘跌停板被打开，量能明显放大，暂保持观望。数据显示周三该股的DDX为0.463，大单金额为776.59万元。
华胜天成（600410）周三下跌3.72%。公司是国内领先的IT综合服务提供商，也是跨国巨头软件公司SUN在国内的主要合作伙伴之一，主要从事电信、金融、邮政等行业的系统集成、软件开发和专业服务业务。3G建设将给公司带来较大的市场空间，对公司基于高端服务器与存储产品的系统集成业务需求增长会加速。消息面上，公司子公司新云东方首台服务器9日正式下线。二级市场上，该股今日低开，盘中一度触及跌停，9日遭遇融资净偿还，逢低关注。数据显示周三该股的DDX为-0.892，大单金额为-13294.74万元。
博晖创新（300318）周三下跌8.10%。公司是一家专注于医疗器械产品的研发、生产、销售及售后服务为一体的高新技术企业。公司具备强大的自主研发能力，主要研发人体元素检测系统、维生素D检测试剂盒及感染类病原体检测系统等医疗器械产品。消息面上，公司12月9日公告，拟6.62亿收购大安制药48%股权，后者主营血液制品的研发、生产和销售。二级市场上，该股9日复牌一字涨停，今日低开后冲高回落，疑似主力拉高出货，建议逢高减磅。数据显示周三该股的DDX为-0.970，大单金额为-1291.20万元。
国海证券（000750）周三下跌2.89%。公司经过5年的长久等待，成功借壳SST集琦上市，于2011年8月9日正式开始交易。经纪业务是公司主要收入来源，而作为广西地区份额最高的券商，其市场份额保持在50%左右，具备垄断优势。另，2012年10月，公司董事会同意将公司融资融券业务规模由5亿元增加至25亿元。消息面上，公司11月净利环比增六成；公司再遭股东减持1150万股。二级市场上，该股11月以来累积较大涨幅，短线连续回调，建议减持。数据显示周三该股的DDX为-0.122，大单金额为-4626.00万元。
12月11日最新涨停板私募信息汇总(独家)
  传闻：新大陆：汉信码解码芯片春节前后量产
  传闻：科伦药业：输液与非输液均有新药研发
  传闻：五粮液：正在推进低度酒等新品的研发
  传闻：安科生物：韦瑞德预计明年能申报生产
  传闻：隆平高科：独立电商平台还在筹建中
  传闻：格林美：积极寻求合作拓宽回收渠道
  传闻：地尔汉宇：将继续执行大客户销售策略
  传闻：金亚科技：正积极推进云游戏相关工作
  传闻：博实股份：产品核心技术由公司掌握
  传闻：福晶科技：司目前没有生产激光机床
  传闻：苏州固锝：银浆未用在第四代隐形机上
  传闻：拓邦股份：纳米磷酸铁锂电池进展顺利
  传闻：北京君正：行业应用芯片还在研发中
  传闻：斯米克：研究将健康板原料用于汽车等
  传闻：格林美：3R循环消费社区超市正在布点
  传闻：京东方A：明年合肥8.5代线将满产运营
  传闻：洽洽食品：江苏洽康产品将逐步推向全国
  传闻：南方泵业：在上下游寻求合适资源并购
  传闻：兆驰股份：子公司已增100条LED封装线
  传闻：长荣股份：为部分客户做眼贴产品试用
  传闻：亚太股份：目前涉轨道交通的业务较少
  传闻：科大讯飞：与小i机器人合作语音识别
  传闻：新文化：参与《Skiptrace》票房分成
  传闻：航天电器：温度传感器今年销售额较小
  传闻：科华恒盛：或涉数据中心服务器及软件
  传闻：飞天诚信：正拓展银行卡业务市场
  传闻：达安基因：埃博拉试剂产能满足订单需求
  传闻：大连热电（600719）大股东承诺资产重组最后期限将至，或随时停牌重启重组。
  传闻：温州民商银行确定本月开业。温州民商银行：华峰氨纶（002064）、正泰电器。华瑞银行：大东方、美邦服饰。前海银行：健康元等。
  传闻：近日召开的全国工业控制系统优秀解决方案推广会上，工信部副部长杨学山表示，工控系统的技术和安全，是工业转型升级，由大变强的关键环节。将制定特殊政策，为国产工控系统的应用创造条件。相关个股：东土科技（300353）、汇川技术（300124）、华中数控（300161）、四方股份（601126）。
  传闻：12月8日，发改委投资司巡视员欧鸿表示，政府鼓励社会资本参与排污权和碳配额交易，并支持民间资本采取私募方式设立用于环保产业的投资基金，支持环保项目采取企业债券、项目收益债券等方式筹措投资资金。环保概念：创元科技（000551）、永清环保（300187）、巴安水务（300262）、科林环保（002499）。
  传闻：沃伦-巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦保险公司8日获得新加坡牌照，获准在该国销售非人寿类保险。伯克希尔哈撒韦正大举进军亚洲保险市场，这是亚洲国家首次向美国保险巨头发放此类牌照。保险概念股：新华保险、中国人寿、中国平安、中国太保、西水股份、天茂集团等。
  传闻：据张家口市委书记邢国辉介绍，定位“京津冀水源涵养功能区”的张家口，将对标北京加快与北京一体化，打造北京大郊区。据知情人士介绍，张家口近期所定绿色产业新项目拟投资额已破千亿。河北宣工（000923）：张家口唯一上市公司。
  传闻：国家食药监总局（CFDA）官员刘小平近日透露，此前发布征求意见稿的《互联网食品药品经营监督管理办法》，将在近期上CFDA局长办公会讨论，若获得通过，这一办法将会以部门规章的形式发布。业内人士认为，伴随《办法》实施的临近，处方药网售开禁已基本确定。相关个股：九州通（600998）、以岭药业（002603）、康美药业（600518）、国药股份（600511）。
  传闻：工信部组织，发改委、科技部、财政部等18个成员单位近日召开联席会议，研究推进充电设施加快建设。财政部介绍了新出台的新能源汽车充电设施建设奖励通知；住建部介绍了牵头制定的新能源汽车充电设施规划，已形成征求意见稿；能源局介绍了牵头制定的电动汽车充电设施发展规划（2015-2020年），预计明年1月发布实施。充电桩概念：上海普天（600680）、奥特迅（002227）、动力源（600405）、科士达（002518）、科陆电子（002121）。
  传闻：四川省日前发布了《关于推动我省水电科学开发的指导意见》，显示自2015年起的新一轮的水电站建设序幕即将开启。四川省的目标是到2015年底，四川省水电装机容量达到6700万-7000万千瓦，2020年达到9000万-9500万千瓦，建成全国重要的水电基地。相关个股：乐山电力（600644）、岷江水电（600131）、西昌电力（600505）、四川路桥（600039）。
  传闻：内地某证监局召集辖区证券经营机构，就两融风险召开风险提示会议，会上传出，券商违规办理两融开户、违规提高融资额度将被重罚。此外，两融业务新规有望在年底之前推出，届时合约期限将由不超过6个月延长至不超过12个月或18个月，开户门槛也将降低。券商概念股可关注：太平洋（601099）、锦龙股份（000712）、中纺投资（600061）。
  传闻：《中国邮轮旅游发展总体规划》有望在12月内出台。它由国家旅游局委托中国交通运输协会邮轮游艇分会编制，为国内邮轮产业提供政策指导。受邮轮热刺激，国内沿海大批港口均提出宏大的邮轮母港建设计划。邮轮概念：太阳鸟（300123）、上海佳豪（300008）、渤海轮渡（603167）、海峡股份（002320）。
  传闻：12月9日，浙江省政府新闻办援引浙江经信委的消息称，经过近年来不断加快转型升级，浙江光伏产业发展呈现新气象。今年前10个月，106家重点光伏制造企业主营业务收入完成392.9亿元，增长25.6%。同时，通过各方合力促进光伏应用市场开发，浙江光伏发电市场开始进入规模开发阶段。光伏概念股：森源电气（002358）、爱康科技（002610）、林洋电子（601222）、海润光伏（600401）、彩虹精化（002256）。
  传闻：8日，中移动方面透露，中移动4G业务将在今年年底达到“双7”目标，即4G基站达到70万，4G客户数达到7000万；而在明年，中移动将建成一个有100万个4G基站规模的4G网络，这意味着2015年中移动的4G基站至少将再建设30万个。据此，有业内人士预计，中移动2015年4G投资规模将继续保持高位，有望超400亿元。4G概念股联动概念：通信板块、光纤概念、网络优化概念、专网通信概念。4G概念股活跃龙头：中兴通讯（000063）、烽火通信（600498）、日海通讯（002313）、富春通信（300299）、奥维通信（002231）、大唐电信（600198）。
  传闻：12月10日10时，全球首款全息手机takee1正式登陆京东，届时钛客科技官网将同步开售。全息手机takee1是亿思达钛客科技将全息技术首次应用到手机上，在全球范围内创造了多个行业第一，自2014年7月17日发布以来，takee1的关注度一直非常高。9月29日takee1正式通过"个人数字全息"显示技术鉴定。近日美国CES官方公布takee1全息手机已获得美国CES（国际消费类电子产品展览会）创新奖。全息手机概念：深天马A（000050）、欧菲光（002456）、宇顺电子（002289）、莱宝高科（002106）。
  传闻：重庆市国资委12月8日通报称，这次集体签约涉及民营企业13个；其中签订正式协议项目15个，金额272亿元。在具体项目上，包括化医集团收购江北化肥厂，重庆农交所收购重庆渝涪电子交易市场公司，渝富公司与招商银行（600036）组建股权投资基金等项目。此外，倍受市场关注的渝富公司转让西南证券（600369）24%的股权、渝开发（000514）公开征集1.1亿股股权受让方等项目也已结束征集期，进入评审阶段，预计本月内或明年初有望揭晓。A股市场上，重庆国企改革概念股包括三峡水利（600116）、中电远达（600292）、涪陵电力（600452）、中国嘉陵（600877）、中国汽研（601965）、长安汽车（000625）、中房地产（000736）、北大医药（000788）等8家央企，还有太极集团（600129）、重庆港九（600279）、西南证券（600369）、西南药业（600666）、重庆百货（600729）、重庆钢铁（601005）、重庆水务（601158）、渝开发（000514）、渝三峡A（000565）、桐君阁（000591）、建峰化工（000950）、涪陵榨菜（002507）等12家地方国企。