私募独家内部资料精研（2014-12-30）

股票王

12月30日（周二）私募内部资料精研【独家】
◆个股内线透视（12月30日）
姚记扑克(002605)收购智能自行车企业，进驻体育产业链
　　1、自行车行业已经跨越代步功能，代表体育健康发展方向之一
　　公司公告收购中德索罗门自行车部分股权，标志其继棋牌、彩票、细胞治疗之后，进一步延伸扩张进入体育健康领域。以美国市场为例，拥有自行车的人数每年增长，已超过 1 亿人，其中 5500 万为 16 岁以上成人。其中 3100 万人固定第星期至少骑一次，2520 万人为山地车或混合车骑手，可见发达国家中，自行车已经不再仅限为一个代步工具，更多地作为一种体育锻炼产品，随着美国经济复苏，自行车产业 2013 年增长 16%，成为全美复苏最快的十大行业之一。因此，我们认为姚记扑克公司提前进入该行业，表明公司已经开始布局于体育健康市场。
　　2、标的公司业绩承诺稳健增长，具备互联网发展基因
　　中德索罗门公司转变传统实体店销售模式，依托互联网销售。2013 年据淘宝数据魔方统计，自行车销售类目总销售额高达 73 亿元。索罗门公司是最早在淘宝天猫销售自行车的公司之一。公司目前拥有近 20 家网络专营店，销售索罗门、洛克菲勒、左拉、ICOLOUR 等近 20 个品牌；2014 年，公司进一步与实体店共同推进 O2O 销售的新模式，进一步提振其销售业绩预期。自行车项目进入公司后， 其承诺业绩 2015 年净利润不少于 2,000 万元、 2016 年净利润不少于 2,500万元、2017 年净利润不少于 3,000 万元，对公司形成明显利润增厚。
　　3、姚记扑克成功收购将迈入体育健康领域，维持强烈推荐评级。
　　自行车骑行是一项体育健康运动，姚记公司投资中高端、智能自行车产业符合国家可持续发展的要求，我们认为暂不调整盈利预测，维持 2014～2016 年 0.37，0.44， 0.51 元盈利预测，维持“强烈推荐” 评级。 风险因素：收购业绩不达预期。
雅化集团(002497)锂电合作重大突破、产业链有望加速延伸
　　维持增持评级。 我们此前逻辑正在兑现： 雅化集团是锂电资源新贵，并购国理只是其踏入锂电产业链的第一步，未来或将加速变革。 我们维持盈利预测：2014-2016年EPS分别为0.47/0.54/0.60元，维持目标价16.17元/股，对应2015年30倍PE，空间32%，增持评级。
　　终端销售合作重大突破。正威集团是以有色金属为主导的世界500强集团， 2012年进军半导体和新材料等产业。 11月份正威与郑州签订智能手机产业园项目，投产后年产2亿部手机。同时“雅化集团与正威在新材料、新能源领域开展全面合作，包括但不局限于在产业园区项目范围。 ”我们测算，仅园区手机产能规划， 预计将形成1200吨碳酸锂需求，将明显拉动公司的锂盐产品销售，且为雅化进军其他3C产品提供基础。
　　有望外延式扩张加速延伸产业链。公告显示：“正威承诺除雅化集团外，园区内不再引进手机电池生产相关企业。 ”“郑州园区手机达产后， 若雅化在园区内设立配套生产基地，正威有义务提供资源支持。 ”我们认为这显示出公司有意向锂盐下游正负极材料和锂电池领域进一步延伸，外延式扩张或加速。详见深度报告《锂电行业新贵，转型或将加速》
　　风险提示：正威产业园区投产放缓的风险。
利源精制(002501)中国高铁新力量
　　我们的独特观点：1、南北车当年也是白手起家，零基础到现在全国产，利源精制也可以。2、日本三井是日本三家动车组整车制造商之一，其完全能够帮助利源精制解决造车的技术和产品质量问题。3、日本三井负责销售问题。4、铁总、各地方政府以及国外的招标者都需要面对南北车合并后的垄断问题，他们都希望看到利源精制这样的新进入者充当鲢鱼角色。
　　投资逻辑
　　1、 美日德三国认可，上马动车组基础优越：公司于5月份取得了西门子的焊接认证，产品畅销美、日、德，质量与技术经过了考验。公司早已成为中国北车全国认证的5家A级核心供应商之一，其生产的铝型材用于长客生产动车组车头车体。公司去年上马400辆高铁（城轨）车头与400辆高铁车体项目已经投产，具备了比肩现在南北车的轨道车体、车头的加工生产能力，与南北车当年上马动车组项目时相比，起点更高。
　　2、 三井物产全方位引进日本成熟高铁技术：公司上马动车组项目的技术合作方是三井物产金属，日本拥有动车组制造能力的有川崎重工、三菱重工、以及三井财团旗下的东芝。由于三井财团是日本乃至全球最大的综合商社（丰田汽车、东芝等100多家大型企业均属于三井财团），其主导、三菱重工和川崎重工参与的日本高铁联盟曾经主导台湾高铁建设。表明三井物产不仅有能力帮助其解决技术问题，更能综合日本当前最为领先的技术。再次的提高了利源精制动车组项目的起点。
　　3、 订单饱满，急需新增产能：由于利源精制坚持走蓝海市场，开发高附加值新品和现有产品高附加值深加工化，连续6年都维持了平均40%左右的增长。目前利源精制订单饱满，订单已经满排到2017年，即便年底投产的大部件项目不达产但其完全可以通过现有订单来消化新增产能（挤压机是公司所有产品的第一道工序）。
　　4、有利源中国高铁军团才更加完善：南北车合并主要的考虑是对外，对内而言包括铁总、地方政府在内的招标方其甲方地位面临威胁，利源精制的加入对其有百利而无一害。对外，丰富了中国高铁的性质层次（国企、民企均有）和技术路线（日本在全球发展高铁最早，技术最成熟），增大了中国高铁国外中标的可能性。
　　盈利预测与投资建议
　　预计公司2014-2016年EPS 0.83元、1.10元、1.29元。目前股价对应2014-2016年动态市盈率为30.91倍、23.37倍、19.90倍。在高铁出海大背景下，考虑到南北车合并后国内高铁动车组整车制造能力的稀缺性以及公司的成长性，公司应当享受的合理估值为2015年35倍PE，即38.5元/股，继续维持强烈推荐评级。
　　风险提示：国内外高铁及城轨建设放缓导致需求不振
◆ 牛股提示：
中航投资（600705）周一上涨10.03%。公司是中航工业重要的金融平台，在贯彻中航工业“两融、三新、五化、万亿”发展战略的同时，公司确定了自己的战略定位：一是构建“全牌照”金融业务平台，打造一流金融控股公司；二是依托中航工业，拓展产融结合深度与广度；三是投资新材料、新技术、新能源领域，探索战略产业发展方向。消息面上，公司拟44亿购买三金融企业。二级市场上，该股复牌强势6连板，后市量能仍有待释放，短线继续持有。数据显示周一该股的DDX为0.061，大单金额为1501.33万元。
浙江东日（600113）周一上涨9.99%。公司主营房地产开发、灯具市场租赁和商品销售等，业务主要布局于浙江、四川和海外。今年9月，公司公告称间接控股股东温州市现代服务业投资集团正筹划对公司进行重大资产重组。最新公告显示，公司将涉足农产品市场运营，同时剥离房地产业务，成为以灯具市场和农产品批发交易市场运营为主业的专业市场运营公司。二级市场上，该股22日复牌连续六日涨停，股价频创新高，维持25日的判断，不建议追涨。数据显示周一该股的DDX为-0.060，大单金额为-278.77万元。
山推股份（000680）周一上涨10.00%。公司是山东重工集团下属唯一的工程机械上市平台，主要生产推土机、工程机械配件和混凝土机械，及代销合资公司小松山推生产的挖掘机，其中主打产品推土机占营收额四成。公司在国内推土机市场份额达到45%以上，未来将重点发展320马力、420马力等大功率推土机。消息面上，国务院会议部署加大金融支持企业“走出去”力度。二级市场上，该股今日随工程机械板块走强，作为低价股上升潜力大，保持关注。数据显示周一该股的DDX为0.913，大单金额为6511.21万元。
赛象科技（002337）周一上涨9.99%。公司是一家集科研、开发、生产、贸易于一体的高新技术企业，主要研发和制造高等级光机电一体化的各种工程、载重、乘用、航空等系列子线轮胎生产备，并为用户开发工业控制软件和轮胎企业管控网络信息系统。公司年产量达12.6万吨，是全球轮胎业的重要生产商，具有很强的经济实力。消息面上，公司大股东提议年报10转20。二级市场上，该股今日封T字涨停，年末高送转概念掀起炒作热潮，建议波段参与。数据显示周一该股的DDX为-0.654，大单金额为-3018.00万元。
◆ 熊股警示：
天津海运（600751）周一下跌5.61%。公司主营近洋货物运输、仓储服务、陆海联运、集装箱租赁买卖、自用船舶、设施、集装箱的进口业务等。公司去年8月公告，拟增发34亿股募集不超120亿，用于购买10艘VLCC油轮、4艘LNG船，剩余部分补充流动资金。发行完成后，海航物流预计持有公司23.83%股份，成为新控股股东。消息面上，天津自贸区区域范围正式公布。二级市场上，该股今日低开低走，自贸区概念炒作分化，盘中抛压显现，参与需谨慎。数据显示周一该股的DDX为-2.070，大单金额为-8644.50万元。
复旦复华（600624）周一下跌8.25%。公司是复旦大学控股的上市公司。历经初创拓展、改制上市、调整转型、全面发展，公司成功确立了以软件开发、生物医药、园区房产为核心的科技产业体系，目前已拥有中国重要的对日软件出口平台，具有科技创新能力的药品研发、生产、营销基地。另据悉，上海证监局7月对公司进行现场检查，并于11月责令公司采取改正措施。二级市场上，该股25日诡异暴跌，近两日继续走挫，或涉嫌股价操纵，暂且回避。数据显示周一该股的DDX为-2.010，大单金额为-9288.51万元。
三五互联（300051）周一下跌10.02%。公司是福建省首家创业板上市公司，基于云计算模式，重点面向中国中小企业客户，提供企业邮箱、电子商务网站建设、网络域名、办公自动化系统等软件产品及服务。随着中国互联网普及率的不断提高，国家产业政策的支持力度加大，将继续推动公司企业邮箱业务发展。消息面上，公司27日公告，拟7.15亿收购游戏资产，完善互联网产业链。二级市场上，该股今日复牌跌停，利好兑现遭遇抛压，后市逢低关注。数据显示周一该股的DDX为-0.727，大单金额为-1719.82万元。
天润控股（002113）周一下跌10.01%。公司主营商业贸易、物业租赁。2013年是公司进行产业转型、调整产业结构的最为关键一年，公司已彻底退出了化工生产，在向商业贸易、物业租赁等方面稳步推进。2013年度公司成功摘帽，同时公司也在努力寻找新的项目，力图改变目前主业不强的现状。消息面上，公司6月公告，拟6.1亿收购足球网游龙头；最新公告显示，公司资产重组“流产”。二级市场上，该股复牌两跌停，利空因素有待消化，暂勿介入。数据显示周一该股的DDX为-0.924，大单金额为-1491.82万元。
12月30日最新涨停板私募信息汇总(独家)
  传闻：高速路上市公司盈利比肩银行，三大法宝维持高收益。高速公路概念股：重庆路桥（ 600106 ）、吉林高速（601518）、赣粤高速（600269）、宁沪高速（600377）。
  传闻：三大污染治理行动计划增资环保产业6万亿，污水治理概念股：国中水务（ 600187 ）、重庆水务（601158）、首创股份（600008）、万邦达（300055）；空气治理概念股 ：雪迪龙（002658）、国电清新（002573）、三维丝（300056）、天瑞仪器（300165）；土壤修复概念股：东江环保（002672）、桑德环境（000826）、永清环保（300187）、铁汉生态（300197）。
  传闻：京能集团与京煤集团合并重组保障首都能源，京能、京煤整合概念股：京能电力(600578)、京能置业(600791)、昊华能源(601101)。
  传闻：“一带一路”地方版战略加快制定，海南区位优势值关注。海南一带一路概念股：海南瑞泽（002596）、海岛建设（600515）、海南高速（000886）、海南航空（600221）。
  传闻：探路者：开拓年轻人市场取得初步成效
  传闻：恒华科技：正在积极拓展国际市场
  传闻：梅泰诺：已经参与了部分联通的4G建设
  传闻：银邦股份：飞而康未接到大订单仍亏损
  传闻：杭氧股份：空分设备可用于航空国防
  传闻：同方国芯：THD86芯片已完成相关测试
  传闻：苏州固锝：已经在研制金浆产品
  传闻：中科三环：目前开工率在80%左右
  传闻：京东方：明年4K产品出货量同比将大升
  传闻：江特电机：募投项目明年将一次性完成
  传闻：中科三环：针对钐钴永磁等有技术储备
  传闻：威创股份：司法业是未来拓展方向之一
  传闻：南宁糖业：目前产能利用率100%
  传闻：上海新阳：考普乐项目预计下月试产
  传闻：潍柴动力：目前印度工厂正在建设中
  传闻：东华软件：进军互联网金融已初步规划
  传闻：大洋电机：扩大新能源车动力系统产能
  传闻：5.0版校园足球上升为国家战略，相关政策进入密集发布期。中超俱乐部概念：上港集团、泰达股份、中信国安、江苏舜天、亚泰集团、金丰投资。足球产业：雷曼光电、双象股份。体育产业：信隆实业、中体产业。体育彩票：安妮股份、鸿博股份。足球报纸：粤传媒。
  传闻：12月24日，阿里云计算发布声明，12月20日-21日，部署在阿里云上的一家知名游戏公司，遭遇了全球互联网史上一次大规模的DDoS攻击，攻击时间长达14个小时，攻击峰值流量达到每秒453.8Gb。网络安全：美亚柏科（300188）、任子行（300311）、蓝盾股份（300297）、拓尔思（300229）。
  传闻：从国家发改委网站获悉，今年国家新开工西部大开发重点工程33项，投资总规模为8353亿元，重点投向了西部地区的铁路、大型水利枢纽等重大基础设施建设、生态环保和民生工程。相关个股：晋亿实业（601002）、高盟新材（300200）、三峡水利（600116）、安徽水利（600502）。
  传闻：近日湖南省出台《移动互联网产业发展规划（2014-2018）》，规划提出到2018年，移动互联网收入达到1000亿元，目前湖南省移动互联网收入约140亿元。相关个股：拓维信息（002261）、长城信息（000748）、湘邮科技（600476）。
  传闻：能源局环保部联合发文加强生物质成型燃料锅炉供热示范项目建设，提出大力推动有实力的大型企业投资建设生物质成型燃料锅炉供热示范项目，提高生物质成型燃料锅炉供热示范项目锅炉技术水平和排放要求。生物质能概念：韶能股份（000601）、凯迪电力（000939）。
  传闻：由中国社会科学院财经院、中国社会科学院城市与竞争力研究中心及社会科学文献出版社共同推出的《中国住房发展报告（2014-2015）》预测，2015年一二线城市房价降继续下滑，三四线城市房价稳中有降，房价以软着陆为主，不会出现整体崩盘。各级政府将密集推出救市政策，限购政策有望全面退出。地产板块可关注：华侨城A（000069）、北辰实业（601588）。
  传闻：工信部12月25日发布《关于向民间资本开放宽带接入市场的通告》，提出鼓励民间资本以多种模式进入宽带接入市场，支持民营企业开展宽带接入网业务试点，太原等16城市进入首批试点，试点时间3年。工信部称，将根据试点情况适时扩大试点范围。宽带概念：鹏博士（600804）、歌华有线（600037）、方正科技（600601）、烽火通信（600498）、日海通讯（002313）。
  传闻：民政部部长李立国12月25日在2015年全国民政工作会议上表示，继续加快发展养老服务业，确保2015年实现每千名老年人拥有养老床位达到30张的目标。将根据老年人权益保障法，协调制定养老服务投融资机制、土地供应、税费减免、补贴支持和老年人社会优待、宜居环境建设等部门联合规章，推动这一法律的全面有效落实。养老概念：双箭股份（002381）、世联行（002285）、天宸股份（600620）、金陵饭店（601007）。
  传闻：从工业和信息化部获悉，聚氨酯保温材料将被纳入绿色建材工程，有望得到市场推广、重点企业技术改造资金支持等。据悉，工信部已经和住建部成立了绿色建材推广和应用部际协调机制，下一步工信部和住建部将尽快出台《绿色建材发展行动计划》和《绿色建材评价标识管理办法》。同时，两部委将制定首批推广的绿色建材产品技术要求并开展绿色评价工作，发布绿色建材产品目录。相关个股：红宝丽（002165）、雅克科技（002409）。
  传闻：2015全国能源工作会议提早至12月25日召开，一位参会专家透露，《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》已在会上宣布通过，2015年将大力推进。预计会议会提出电改和油气改革框架和2015年具体实施要求。另外，高层在多个场合要求年内无论如何要启动沿海核电项目。之前有消息报道，辽宁红沿河核电二期、山东石岛湾 CAP1400、华龙一号、福清5、6号机组三个项目均在走最后报批程序，预计会上会有进展。电改：国电电力（600795）、漳泽电力（000767）、内蒙华电 （600863）；核电：中核科技（000777）、江苏神通（002438）、沃尔核材（002130）。
  传闻：据悉，上海自贸区面积有望从28.78平方公里扩至120.72平方公里，金桥开发片区、张江高科技片区和陆家嘴金融片区有望被纳入自贸区范围。此外，中国（广东）自由贸易试验区总面积116.2平方公里，包含广州南沙新区片区、深圳前海蛇口片区、珠海横琴新区片区。中国（天津）自由贸易试验区总面积119.9平方公里，包括天津机场片区、滨海新区中心商务片区、天津港片区。中国（福建）自由贸易试验区总面积118.04平方公里，包括福州片区、平潭片区等。关注：张江高科（600895）、浦东金桥、浦东建设、招商地产、世纪星源、珠海港、盐田港、深赤湾、厦门国贸、天津海运、天津港（600717）、泰达股份等。
  传闻：从发改委官员处获悉，“一带一路”规划或将于年底或新年伊始出台，方案将在交通互联互通、经贸、产业等方面做指引，东盟、东南亚、南亚、非洲等一些新兴市场国家是未来战略的主体，通过国家战略平台的建设形成东出西进格局。商务部新闻发言人沈丹阳近日表示，商务部将用好亚洲基础设施投资银行和"丝路基金”，启动一批重大合作项目，尽快取得早期收获成果。盘点一带一路概念股：海外基建：中国交建（601800）、中国铁建（601186）、中国电建（601669）、中国中冶（601618）、中国建筑（601668）、葛洲坝（600068）、中工国际（002051）、中材国际（600970）、中钢国际（000928）、北方国际（000065）、中国中铁（601390）、中铁二局（600528）、中国化学（601117）、龙建股份（600853）等。丝绸之路：连云港（601008）、五洲交通（600368）、北新路桥（002307）、北部湾港（000582）、大连港（601880）、大连国际（000881）、北新路桥（002307）、***城建（600545）、西安旅游（000610）、曲江文旅（600706）等。海运：中海海盛（600896）、中国远洋（601919）、中远航运（600428）、中海发展（600026）。工程机械：振华重工（600320）、柳工（000528）、徐工机械（000425）、山推股份（000680）、常林股份（600710）、三一重工（600031）、中联重科（000157）等。油气能源基建：海油工程（600583）、中海油服（601808）、光正集团（002524）、玉龙股份（601028）、常宝股份（002478）、中化国际（600500）、久立特材（002318）、国际实业（000159）等。特高压：中国西电（601179）、特变电工（600089）、平高电气（600312）、大连电瓷（002606）等。