私募绝密传闻提前曝光（2015-02-27）

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传闻：益生股份(002458)2014年业绩快报点评 业绩翻番超预期 　　投资要点: 　　事件: 　　报告期内,公司经营状况和财务状况良好,实现营业收入84,192.14万元,比上年同期增长67.42%;实现营业利润-4,801.07万元,比上年同期增长85.45%;实现利润总额2,503.72万元,比上年同期增长108.66%; 　　点评: 　　公司业绩翻番超预期。报告期内,公司经实现营业收入84,192.14万元,比上年同期增长67.42%;实现营业利润-4,801.07万元,比上年同期增长85.45%;实现利润总额2,503.72万元,比上年同期增长108.66%;实现归属于上市公司股东的净利润2495.06万元,比上年同期增长108.64%。实现基本每股收益0.09元,比上年同期增长108.74%.主要原因父母代肉种雏鸡及商品代雏鸡的售价较上年同期上升;另一方面收到的Z/F补助款较上年同期大幅增加。 　　传闻：梅泰诺(300038) 靴子落地,员工持股计划完成 　　投资要点 　　事件:公司发出公告,截至2015年2月17日,公司第一期员工持股计划已购买梅泰诺(300038)股票6,895,000股,占公司总股本的4.29%,购买均价为22.66元。 　　截至本公告披露日,公司本次员工持股计划已完成股票购买,该计划所购买的股票锁定期为2015年2月25日至2016年2月24日。 　　点评: 　　靴子落地,员工持股计划完成。公司于2014年12月24日宣布开展员工持股计划,本次公司通过大宗交易的方式,实现了实际控制人的股份减少与公司员工的股份增加。此举有助于调动公司全体员工的积极性,也彰显出公司上下齐心、大力发展的信念,同时也给二级市场投资者奠定了十分坚实的安全边际。 　　传闻：海大集团(002311)业绩预告点评 高增长兑现,估值水平低 　　投资要点。 　　事件: 　　2月25日晚,海大集团(002311)发布2014年度业绩快报。经公司财务初步核算,2014年公司实现营业收入211.7亿元,同比增长18%;实现净利润5.39亿元,同比增长58%,业绩符合我们此前预期。 　　点评: 　　营销服务再起航,公司销量稳步增长。公司在2014年初提出服务营销再起航,在核心区域建立服务站深化服务,对提升服务效率和推动饲料销售起到了较好的效果。此外,公司加强对服务起支撑性作用的微生物制剂的科研投入,确保公司在服务营销方面的领先优势。公司营销服务的深化推动公司的淡水鱼料、猪料、禽料在行业销量未增长的背景下均有10%的增长;虾料在行业恢复的情况下销量增长超过20%。 　　核心竞争力提升,盈利水平增强。在整个行业增速整体放缓的背景下,公司强化在原材采购、配方调整、运营、市场反应及营销等方面构成的综合优势,推动公司综合毛利及盈利水平的提升。以禽料为例,在行业整体不盈利的背景下,依靠发挥综合优势,公司禽料单吨净利达到50元,禽料利润超过1个亿,公司在综合管控方面形成了较强的竞争力。 　　传闻：安徽水利(600502) 水利投资迎加速,整体上市推进中 　　水利投资端,2015年中央加速推进水利建设,安徽开展引江济淮工程,公司水利工程收入增速有望提升;改革端,集团引入战投、完善激励、推进整体上市加速进行中。 　　投资要点: 　　水利投资迎加速,国改整体上市方向明确。2015年水利投资有望迎加速,中央层面发改委以粮食水利为经济调控抓手,大力推进重大水利工程建设;省属层面引江济淮工程规划已通过水利部审查,2015H2有望开工。 　　中央与地方共同投资,新修水利有望打开公司成长空间,维持2014/15年EPS0.47、0.56元盈利预测不变(不考虑定增和集团上市)。另考虑安徽省国企改革以提升集团资产证券化率为方向,公司作为省属建工板块唯一上市平台有望承接安徽建工集团整体资产,有利于解决同业竞争和增强竞争实力,上调15 年PE29倍(原25倍),目标价16元,维持增持评级。 　　传闻：飞亚达A 借政策东风,实现自主品牌腾飞 　　事件: 　　据工信部消息,四部门联合发布关于加快推进我国钟表自主品牌建设的指导意见,推进品牌发展战略、增强自主创新能力、优化钟表产品结构等。力争到2020 年,自主品牌高、中、低档钟表产品销售额比例从目前的1:14:85转变为3:22:75;形成5个左右国际知名品牌、20个左右国内知名品牌和2-3家技术先进、特色明显、品牌知名度高、经济效益稳步增长的大型钟表企业集团。 　　评论: 　　投资建议:背靠中航工业集团,借助政策及消费升级,有望实现自主品牌腾飞。政策红利展现,公司将借助政策支持,加大品牌建设及产品拓展力度,实现线上唯路时品牌+线下飞亚达品牌相融合,面向更广阔消费人群,将更多受益消费升级带来的行业性红利。同时,可期待估值切换带来机会。维持2014-2016年 EPS为0.42/0.54/0.70元,考虑到政策带来的积极影响,给予2015年30倍PE,上调目标价至16元,维持增持评级。 　　传闻：华西能源(002630)深度研究 海外工程进入订单丰收期,垃圾发电和生物质能贡献业绩高增长 　　投资要点: 　　传统锅炉制造企业顺利转型,完成装备制造+工程总包+投资运营+金融平台构架打造公司以煤粉锅炉、特种锅炉等电站锅炉的制造为主营业务,是我国二梯队锅炉龙头企业。近年来,公司基于传统锅炉制造业务,开始从事火电站、垃圾发电、生物质发电、余热发电站的工程总包和投资运营业务,同时投资自贡商业银行形成金融配套平台,顺利完成装备制造+工程总包+投资运营+金融平台的构架打造。 　　传统锅炉业务稳步发展,受益一路一带政策暖风海外总包有望进入订单丰收期十二五期间虽然电力集团投资增速下滑,但在国家高能耗企业西部转移的产业政策指导下,新疆等地区迎来了大规模的高能耗企业进驻,自备电厂投资快速增长。华西能源(002630)充分把握行业趋势和竞争形势,定位公司煤粉锅炉的主要目标客户是热电联产和企业自备电厂,同时积极开拓印度、马来等海外新兴市场。随着一带一路战略的提出,华西能源(002630)常规电站锅炉、生物质燃料锅炉、垃圾焚烧余热锅炉等设备技术先进,海外总包项目2015年有望赢来订单丰收。目前公司在印度、巴基斯坦、泰国、韩国等都有多个大型电站总包跟踪项目。同时,海外大项目金额高,一般执行周期2-3年,可有效推动公司未来2-3年传统业务的增长。