【曹中铭】无视监管理当重罚[2015-06-16 08:00:07]

股票王

  哲人说，人不可能两次踏进同一条河流。但对于有的上市公司而言，却可以同样的原因三次收到监管部门的监管函，这家上市公司就是在深市中小板挂牌的宏磊股份。因多次“未能积极配合监管工作”，5月8日、5月22日以及6月9日，短短的一个月之内，宏磊股份先后三次收到深交所的监管函，实为A股市场所罕见。

        虽然深交所声称宏磊股份“未能积极配合监管工作”，但到底上市公司方面出现了哪些方面的问题，投资者目前还是一头雾水，这或许有待于宏磊股份“配合监管工作”之后，我们才能知晓个中缘由。当然，即使宏磊股份不存在任何方面的问题，其也理应配合监管部门的工作。如果真的存在问题，则性质更为严重。因此，对于宏磊股份无视监管的行为，笔者以为理应进行重罚。

        事实上，宏磊股份并非什么“问题”都没有。宏磊股份的2014年报就引起了监管层的关注。深交所下发的《关于对浙江宏磊铜业股份有限公司2014年年报的问询函》显示，监管部门对宏磊股份年报涉及包括资金拆借、财务数据、盈利模式、客户等方面的问题进行了问询。如对于宏磊股份两子公司银行帐户被冻结问题，深交所要求其说明银行账户被冻结的原因、账户性质、对上市公司的影响以及是否存在应披露未披露事项等。

        这并非“问题”的全部。上市公司实际控制人“甩卖”股票也非常吸引市场的“眼球”。6月1日，宏磊股份公告称，实际控制人之一金敏燕拟以16元每股的价格向陈海昌转让1156.12万股，转让价款合计1.85亿元。但公告当日宏磊股份收盘价为31.68元每股，金敏燕的大幅折价转让也引发了市场的猜测。按常理，1100万股的股份，实际控制人可通过大宗交易的方式套现，其价格一般为当天收盘价的9折左右，但实际控制人不按“常理”出牌，背后到底隐藏着什么秘密，或许只有当事人自己清楚。尽管此后上市公司方面声称，陈海昌与公司、公司董监高及公司控股股东、实际控制人戚建萍、金敏燕等不存在关联关系，但仅仅只凭一纸公告，显然无法打消市场的疑虑。

        鉴于宏磊股份不积极配合监管工作的行为，以及该上市公司存在多方面的疑点，笔者建议对该公司进行立案调查。更重要的是，为了防止类似现象再次发生，也为了树立监管部门的权威，对于上市公司无视监管的“不作为”行为，还应该采取措施进行防范。

        首先，应禁止该类上市公司的并购重组与再融资。一家上市公司如果不能实施再融资与并购重组，等于点中了其“死穴”。实际上，宏磊股份此前曾抛出过欲通过资产重组转型景观园林行业的方案，说明该上市公司存在并购重组的冲动或欲望。如果监管部门规定上市公司无视监管将禁止并购重组，其还会不配合监管工作吗？答案显然是否定的。

        其次，对于上市公司无视监管工作的行为，应将其所有大小非的股份进行锁定，禁止其减持套现与转让。如此，上市公司将重回“股权分置”的态势。股份被锁定背景下，实际控制人转让股份的行为将无法实现，大小非套现将没有可能，也将无法分享牛市盛宴。锁定大小非的股份，对上市公司亦是一种约束。

        宏磊股份不配合监管工作无疑在市场上开了一个恶劣的先例，就像对违法失信行为“零”容忍一样，监管部门其对的“不作为”行为，同样要保持“零”容忍。而且，既然上市公司方面不配合监管工作，那么监管部门大可认定其董监高等高管为不当人选。如此，宏磊股份的“尾巴”还能翘多高？