[上证内参] 投资早知道（2015-08-03）

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【今日导读】 国常会支持融资担保业 金融改革再成政策热词 各地密集实施阶梯水价 智能水表需求快速增长 国防部推进军工体制改革 院所改制进程或加快 青松股份(300132)定增补血 万鸿集团(600681)获借壳变身燃气股 【上证聚焦】 ~国常会支持融资担保业 金融改革再成政策热词 李克强7月31日主持召开国务院常务会议，部署加快融资担保行业改革发展。提出探索建立政府、银行和融资担保机构共同参与的合作模式，设立国家融资担保基金，层层分散融资担保业务风险，并对融资担保机构加大财政支持。另据统计，新一届政府已召开约100次国常会，“金融”成为被提及最多的高频词，从民营银行、小额贷款、股权众筹、消费金融等多个方面，推动金融服务实体经济。 点评：去年我国融资性担保行业在保余额约1.9万亿元，同比增长66%。国常会把融资担保视为破解小微企业融资难题的解决途径之一，并提出由政府资金支持，将进一步促进行业发展。A股公司中，香溢融通(600830) 控股的香溢担保是其四大业务板块之一；厦门国贸(600755) 全资拥有金海峡融资担保。 【上证精选】 ~7月制造业PMI回落0.2个百分点至50.0%，非制造业商务活动指数微升至53.9%。 ~证监会表示暂缓新股发行等应急管理措施具有短期性质，市场化改革方向没有变也不会变。 ~沪深交易所对第二批10个证券账户采取限制交易措施；中金所决定对交易委托收取申报费抑制过度投机。 ~刘延东表示冬奥会的举办将推动中国体育事业和群众体育运动发展，促进经济社会发展。 ~7月全国电影票房创出54.9亿元的纪录，国产片占比95.6%。 【产业情报】 ~各地密集实施阶梯水价 智能水表需求将快速增长 近日江苏、天津等地密集召开阶梯水价座谈会，要求年底前全面实施。按照发改委计划，2015年底前设市城市原则上要全面实行居民阶梯水价制度，各地要设不少于三级阶梯水量，第一、二级水量分别按覆盖80%、95%居民家庭用户月均用水量确定，各级水价按不低于1:1.5:3的比例安排。同时，要求加快城市“一户一表”改造。 点评：随着阶梯水价、一户一表政策以及智慧城市建设的推进，智能水表替代传统机械表的进程将加快。2015年水表总产量预计达到9000万只，总产值近90亿元，但智能水表占比不足30%，潜在市场空间较大。公司方面，三川股份(300066) 为智能水表龙头，2014年产量超过900万只，市场份额达11.3%，位居行业第一；新天科技(300259) 主营智能水表和热量表，市场份额排名居前，随着新项目的陆续投产，总产能将出现翻倍增长。 ~国防部推进军工体制改革 院所改制方案有望加快出台 7月31日国防部举行盛大招待会，庆祝解放军建军88周年。国防部部长常万全指出，我国正协调推进“四个全面”战略布局，国防和军队建设与改革处在关键阶段。他还表示，要大力推进国防和军队改革，加快解决体制机制障碍，构建现代军事力量体系。 点评：在强军目标和全面深化改革的推动下，军工科研院所改制方案有望加快出台。科研院所作为军工行业的优质资产，盈利水平较强，其改制后进行资产证券化，将有效提升军工企业业绩。公司方面，中航电子(600372) 作为中航工业集团的航电业务整合平台，集团航电系统下属的五家研究所，目前已完成名义改制；中国重工(601989) 实际控制人为中国船舶(600150)重工集团，机构认为旗下28家科研院所盈利较强，目前已基本完成分类改革，后续注入预期较高。 ~大病保险意见出台 助力肾病透析普及率提升 国务院办公厅2日发布关于全面实施城乡居民大病保险的意见，提出2015年底前，大病保险覆盖所有城镇居民基本医疗保险、新型农村合作医疗参保人群，大病患者看病就医负担有效减轻。2015年大病保险支付比例应达到50%以上，随着大病保险筹资能力、管理水平不断提高，进一步提高支付比例，更有效地减轻个人医疗费用负担。 点评：机构认为，大病医保全面推进并明确时间节点和赔付比例，这是中国医保格局出现的新变化，对医疗医药产业链影响深远。终末期肾病是大病医保的覆盖范围，但受制于经济因素全国仅有20%的患者接受了腹透或血透的规范治疗，大病医保若实施将提升肾病透析的普及率。上市公司中，华仁药业(300110) 生产腹膜透析液；蓝帆医疗(002382) 去年多次加码血液净化领域，有望迎来市场增量。 【公告解读】 ~青松股份(300132)拟定增补血 青松股份(300132) 拟以7.31元每股定增8892万股，募资6.5亿元偿还银行借款和补充流动资金。其中公司实际控制人柯维龙拟认购1.62亿元。 ~万鸿集团(600681)获借壳 拟置入百川燃气 万鸿集团(600681) 拟作价约40.86亿元，以资产置换及定增股份收购百川燃气100%股权，定增价格6.47元每股，公司同时拟以8.32元每股向曹飞及百川资管定增配套募资8.7亿元，用于河北廊坊下辖五县的天然气利用工程。 完成后，公司实际控制人变更为王东海，据业绩承诺，百川燃气2015至2017年净利润应达3.94亿、4.94亿、5.82亿元。万鸿集团(600681)停牌前股价10.01元，目前市值25亿。 ~莱茵置业(000558)溢价推股权激励计划 莱茵置业(000558) 拟向9名激励对象授予1270万份股票期权，股票期权的首次行权价格为26.11元，业绩考核目标分别为：2016年-2018年扣非净利分别不低于1.5亿元、2.8亿元和4.8亿元。公司最新收盘价为17.34元。 ~上海家化(600315)获重阳投资举牌 上海家化(600315) 股东重阳投资方面7月30日买入公司280万股，至此，重阳投资持有公司股份5.05%。 点评：此前，上海重阳旗下账户自4月21日至7月29日已合计买入上海家化(600315)3116万股，买入价格区间37元至47元，上海家化(600315)最新股价38.62元。 ~开能环保(300272)等公司获增持 开能环保(300272) 实控人及董监高方面7月30日、7月31日共买入678万股，占股比2.04%。匹凸匹 实控人鲜言方面，自6月26日至今增持1000万股，占股比2.93%。元力股份(300174) 实控人王延安7月30日-31日增持83万股，占股比0.61%。佳隆股份(002495) 实控人林长浩7月31日增持388.5万股，占股比0.58%，增持均价7.72元。 【一周回顾】 ~相信明天 创纪录的新股民开户热潮还未走远，创纪录的市值缩水速度又把市场情绪打到了冰点。即使发生超过8%的沪指单日跌幅，即使连续遇到出乎意料的尾盘逆转，还请你一定记得：相信明天。 相信明天，股价迟早会对公司价值给出最公正的评判。回望过去5年以来的十倍牛股，乐视网(300104)、华夏幸福(600340)、金证股份(600446)，它们皆在互联网和城镇化的大潮中积极向新领域拓展，利润年年高增长，股价也有着穿越牛熊的表现。今天的我们与其埋头抱怨“救市不力”，不如脚踏实地开始新一轮调研。 相信明天，纷繁复杂的新闻事件总有其因果链。上周是申办冬奥会的冲刺阶段，上证报资讯认准了冬奥对于冰雪体育运动的促进作用，点评中提到的长白山(603099)、探路者(300005)持续上涨。中科院的率先改革多次得到领导人关注，机器人(300024)产业在政策支持和市场倒逼的共同推进下高速增长，这些事实也都在反复的资讯报道中日益凸显，福晶科技(002222)、奥普光电(002338)、亚威股份(002559)、海伦哲(300201)等公司股价均有突出表现。 国防部, 国务院, 智能水表, 香溢融通, 厦门国贸