冰冷：供给侧改革投资机会详解

股票王

供给侧改革，最近的热门词，究竟存在什么投资机会？冰冷观点如下：

一、早之前，对于产能过剩行业，管理层是扩大销售通路，比如去年的一带一路，通过走出去来消化产能。而供给侧改革，则是通过去产能化，即淘汰落后产能来实现。这样，一方面实现了产能的降低，另一方面提高了行业集中度。这样，对于行业居前的龙头企业，是难得的发展大机会，不但可以使得利润获得迅速的增长，同时增加了销售额又获得了市场占有率。是百利而无一害的天大的好事！

二、当前产能最为严重过剩的大概有近十个行业，其中最大的最危险紧急的是煤炭及钢铁。一个是能源行业，一个是重GDP行业，对于国家经济影响巨大，而当前这二个行业均面临着全行业亏损，但产能却高居不下的怪圈。理由只有一个，就是地方政府出于各种各样的原因，比如GDP以及市场份额的考虑，即是亏损也继续扩大生产。而今，上升至国家层面来处理，由顶层设计提出，改革势在必行。

三、关于煤炭，一方面进口煤，虽然质量差（但价格优势大）以及官方统计数据量并不太大（但至少占有一定的份额），现今随着汇率相对的贬值，使得进口煤炭价格优势消失，相信在2016年，进口煤会大幅度的减少。而国产，目前尚存在大量的低质煤，几乎全是私营小矿自产自销造成，价格较市场价偏低，但渗假严重（石块多），冰冷本人实地调研过，完全二个概念。所以，按此发展，如果供给侧改革能成功，那么随着进口煤炭的巨幅减少，私营的小矿强制关停（据冰冷了解，目前市场上巨量的民用煤，基本均来自于私矿，这一块虽然单体销量小，但总额巨大），国有的中小煤炭整合，被大矿合并收购，未来煤炭产业是美好的，毕竟这是资源行业。

四、历史上的煤炭股运行状态，它们是最活跃的行业之一，2007年的大牛，2009年的大反弹，又成功的创出历史新高，2011年初见大顶。与大盘运行是高度的一致，因为它是强周期行业的代表之一。但请注意，2014年下半年启动的资金推动型的大牛市，它们却几乎没有任何的表现，原因在于基本面过差的问题。现今又回到了2014年启动的低位，基本与2008年的低位相差无几，等同于大盘2000点的位置。同时已休眠长达5年之久，市场已对它淡忘。而当前，随着过去二年的资金狂炒，市场中还有什么行业一直被冷却？仅只有煤炭，即是钢铁行业，现今与2014年中旬的低点对比，尚有50%左右的涨幅。如今政策改革将至，是否会启动一轮强有力的中长线行情？是很值得期待的。

冰冷的观点总是出人意料，2011年之时，冰冷提出，长线看好创业板，但得不到市场的认同，获得了极高的骂名，理由是创业板市盈过高，没有价值。2013年创业板启动，无数的个股涨幅何止20倍，之后的全民创业，万众创新，高科技行业获得前所未有的大发展，现今，全国投资者都在创业板挖金，而冰冷本人则在2015年5月悄悄撤出（创业板6月中旬才见大顶，现今大批量的个股跌幅已均达70%）。

最近，大宗商品在相对低的位置，出现了大崩溃，特别是原油，部份国际投行给出了10美元的价格，市场一片恐慌，暴跌成风，资源型产业，比如钢铁、煤炭、橡胶，有色金属的价格纷纷达到或是跌破2008年的低点，市场中几乎没有了看多的声音，而在此时，冰冷则勇敢的提出了，又一历史性的大机会来临。

要知道，在资本市场，越涨越危险，越跌越安全，跌到绝对的低位则是绝对的大机会。毕竟，以上这些行业，均是全球经济的大血脉，没了它们就不存在经济发展了。毕竟，它们已休眠了六年！